研判2026！中國(guó)基金行業(yè)發(fā)展歷程、市場(chǎng)政策匯總、產(chǎn)業(yè)鏈圖譜、數(shù)量、規(guī)模、競(jìng)爭(zhēng)格局及發(fā)展趨勢(shì)分析：行業(yè)馬太效應(yīng)進(jìn)一步凸顯[圖]

內(nèi)容概要：隨著房地產(chǎn)行業(yè)步入平穩(wěn)發(fā)展新常態(tài)，疊加儲(chǔ)蓄利率市場(chǎng)化持續(xù)下行的趨勢(shì)，大眾投資理財(cái)需求正從單一的保值訴求，向多元的增值目標(biāo)進(jìn)階，在此背景下，國(guó)民資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)發(fā)生顯著調(diào)整，資金正從傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄、房地產(chǎn)領(lǐng)域，加速向標(biāo)準(zhǔn)化的權(quán)益類(lèi)、固收類(lèi)基金產(chǎn)品遷移，基金作為專業(yè)的資產(chǎn)管理載體，在承接居民財(cái)富遷移浪潮中具備廣闊的發(fā)展空間，據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截止2025年10月我國(guó)基金數(shù)量151286只，其中，公募基金13381只，私募基金137905只；基金規(guī)模590112.3億元，其中，公募基金3269598.5億元，私募基金220513.8億元，目前，我國(guó)多層次的基金產(chǎn)品體系已初步形成，能夠有效適配居民多元化的財(cái)富管理需求。

相關(guān)上市企業(yè)：廣發(fā)證券（000776）、招商銀行（600036）、中國(guó)銀行（601988）、建設(shè)銀行（601939）、興業(yè)證券（601377）

相關(guān)企業(yè)：廣發(fā)基金管理有限公司、招商基金管理有限公司、中銀基金管理有限公司、建信基金管理有限責(zé)任公司、興證全球基金管理有限公司、易方達(dá)基金管理有限公司、華夏基金管理有限公司、南方基金管理股份有限公司、富國(guó)基金管理有限公司、天弘基金管理有限公司、嘉實(shí)基金管理有限公司、博時(shí)基金管理有限公司、匯添富基金管理股份有限公司、鵬華基金管理有限公司、工銀瑞信基金管理有限公司、交銀施羅德基金管理有限公司、中歐基金管理有限公司、景順長(zhǎng)城基金管理有限公司、華安基金管理有限公司

關(guān)鍵詞：基金行業(yè)發(fā)展歷程、基金市場(chǎng)政策匯總、基金產(chǎn)業(yè)鏈圖譜、基金數(shù)量、基金規(guī)模、基金競(jìng)爭(zhēng)格局、基金發(fā)展趨勢(shì)

一、概述

基金，全稱證券投資基金，是指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。通俗來(lái)講，基金就是大家一起湊錢(qián)，將資金匯集到一起，聘請(qǐng)專業(yè)的基金經(jīng)理進(jìn)行投資操作，最后按比例分享收益或承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。基金的好處在于，它能讓普通投資者用較少的錢(qián)，分散投資到多種不同的資產(chǎn)上，降低風(fēng)險(xiǎn)，而且，有專業(yè)的基金經(jīng)理幫忙管理，省心省力，不過(guò)，基金也有風(fēng)險(xiǎn)，畢竟投資市場(chǎng)是不確定的，收益和虧損都是有可能的。

按募集方式不同，基金可以分為公募基金和私募基金；按投資對(duì)象不同，基金可以分為貨幣基金、債券基金、股票基金、混合型基金、指數(shù)基金、ETF基金、LOF基金、FOF基金和QDII基金；按投資理念不同，基金可以分為主動(dòng)型基金和被動(dòng)型基金；按運(yùn)作模式不同，基金可以分為開(kāi)放式基金和封閉式基金；按交易場(chǎng)所不同，基金可以分為場(chǎng)內(nèi)基金和場(chǎng)外基金。

二、發(fā)展歷程

我國(guó)基金行業(yè)的發(fā)展是一部從試點(diǎn)探索到規(guī)范成熟、從封閉單一到開(kāi)放多元的演進(jìn)史，與中國(guó)資本市場(chǎng)改革深度綁定，可劃分為萌芽試點(diǎn)期、規(guī)范起步期、快速擴(kuò)張期、轉(zhuǎn)型調(diào)整期、高質(zhì)量發(fā)展期五個(gè)核心階段，近年來(lái)，在居民財(cái)富配置轉(zhuǎn)型與資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的雙重驅(qū)動(dòng)下，我國(guó)基金行業(yè)邁入專業(yè)化、多元化、國(guó)際化的高質(zhì)量發(fā)展新階段，產(chǎn)品創(chuàng)新向縱深推進(jìn)，公募REITs、養(yǎng)老目標(biāo)基金、ESG主題基金等特色產(chǎn)品落地，填補(bǔ)細(xì)分領(lǐng)域空白，同時(shí)，對(duì)外開(kāi)放步伐加快，外資公募基金公司陸續(xù)獲批展業(yè)，帶來(lái)成熟的投資理念和產(chǎn)品設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)國(guó)內(nèi)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)升級(jí)，此外，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局重塑，馬太效應(yīng)加劇，頭部基金公司憑借投研、品牌、渠道優(yōu)勢(shì)持續(xù)擴(kuò)大規(guī)模，中小基金公司則通過(guò)聚焦量化投資、細(xì)分賽道等差異化策略尋求突圍。

三、市場(chǎng)政策

基金作為我國(guó)金融業(yè)的核心組成部分，其穩(wěn)健發(fā)展對(duì)完善多層次資本市場(chǎng)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有重要意義，因此，我國(guó)高度重視基金行業(yè)發(fā)展，相繼發(fā)布《關(guān)于深入實(shí)施“東數(shù)西算”工程加快構(gòu)建全國(guó)一體化算力網(wǎng)的實(shí)施意見(jiàn)》《關(guān)于加強(qiáng)科技型企業(yè)全生命周期金融服務(wù)的通知》《關(guān)于金融支持住房租賃市場(chǎng)發(fā)展的意見(jiàn)》《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化金融支持綠色低碳發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見(jiàn)》《關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的決定》《關(guān)于發(fā)揮綠色金融作用服務(wù)美麗中國(guó)建設(shè)的意見(jiàn)》《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》《關(guān)于資本市場(chǎng)做好金融“五篇大文章”的實(shí)施意見(jiàn)》等一系列政策支持、鼓勵(lì)和規(guī)范行業(yè)發(fā)展，為我國(guó)基金行業(yè)發(fā)展提供了良好的政策環(huán)境。

相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《中國(guó)基金行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析及發(fā)展戰(zhàn)略研判報(bào)告》

四、發(fā)展現(xiàn)狀

隨著房地產(chǎn)行業(yè)步入平穩(wěn)發(fā)展新常態(tài)，疊加儲(chǔ)蓄利率市場(chǎng)化持續(xù)下行的趨勢(shì)，大眾投資理財(cái)需求正從單一的保值訴求，向多元的增值目標(biāo)進(jìn)階，在此背景下，國(guó)民資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)發(fā)生顯著調(diào)整，資金正從傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄、房地產(chǎn)領(lǐng)域，加速向標(biāo)準(zhǔn)化的權(quán)益類(lèi)、固收類(lèi)基金產(chǎn)品遷移，基金作為專業(yè)的資產(chǎn)管理載體，在承接居民財(cái)富遷移浪潮中具備廣闊的發(fā)展空間，據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截止2025年10月我國(guó)基金數(shù)量151286只，其中，公募基金13381只，私募基金137905只；基金規(guī)模590112.3億元，其中，公募基金3269598.5億元，私募基金220513.8億元，目前，我國(guó)多層次的基金產(chǎn)品體系已初步形成，能夠有效適配居民多元化的財(cái)富管理需求。

五、競(jìng)爭(zhēng)格局

1、整體格局

我國(guó)基金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局呈現(xiàn)出“頭部集聚、梯隊(duì)分層、多元博弈、馬太效應(yīng)持續(xù)深化”的核心特征，以易方達(dá)基金、華夏基金、廣發(fā)基金、南方基金、富國(guó)基金、天弘基金、嘉實(shí)基金、博時(shí)基金、匯添富基金、鵬華基金為代表的頭部機(jī)構(gòu)，依托品牌口碑、資本資源、投研人才等多維核心壁壘，持續(xù)吸納市場(chǎng)資金，管理資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)容，進(jìn)一步夯實(shí)行業(yè)領(lǐng)軍地位，反觀中小基金公司，其發(fā)展則受制于品牌影響力不足、資源稟賦有限、投研人才儲(chǔ)備薄弱等多重掣肘，難以突破競(jìng)爭(zhēng)重圍，在此背景下，行業(yè)“強(qiáng)者恒強(qiáng)、弱者愈弱”的分化態(tài)勢(shì)愈發(fā)顯著。

2、行業(yè)內(nèi)代表企業(yè)分析

（1）易方達(dá)基金管理有限公司

易方達(dá)基金是一家綜合性資產(chǎn)管理公司，成立于2001年，依托資本市場(chǎng)，通過(guò)專業(yè)化運(yùn)作，為境內(nèi)外各類(lèi)投資者提供綜合性資產(chǎn)管理解決方案。截至2025年9月底，易方達(dá)基金及下屬機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理規(guī)模超4萬(wàn)億元，服務(wù)廣大個(gè)人投資者及社?；?、企業(yè)年金和職業(yè)年金、銀行、保險(xiǎn)公司、境外央行及養(yǎng)老金等機(jī)構(gòu)投資者。

（2）華夏基金管理有限公司

華夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是境內(nèi)最早成立的公募基金管理人之一，定位于綜合型、全能化資產(chǎn)管理公司，服務(wù)范圍覆蓋多個(gè)資產(chǎn)類(lèi)別、行業(yè)和地區(qū)，構(gòu)建了以公募基金和機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)為核心的多元化資產(chǎn)管理平臺(tái)。截至2025年6月30日，華夏基金個(gè)人投資者超2.4億戶，機(jī)構(gòu)投資者超32萬(wàn)戶。

六、發(fā)展趨勢(shì)

1、從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展，利益綁定深化

未來(lái)，我國(guó)基金行業(yè)將徹底告別“規(guī)模為王”的粗放式增長(zhǎng)，以投資者獲得感為核心的高質(zhì)量發(fā)展成為主線。監(jiān)管政策將持續(xù)引導(dǎo)行業(yè)優(yōu)化生態(tài)，通過(guò)完善浮動(dòng)費(fèi)率機(jī)制、弱化短期規(guī)模排名、建立長(zhǎng)周期考核體系等方式，打破管理人“旱澇保收”的固有模式，實(shí)現(xiàn)管理人與投資者利益深度綁定。費(fèi)率體系將更趨理性，倒逼機(jī)構(gòu)從“銷(xiāo)售驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)向“業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)”與“服務(wù)驅(qū)動(dòng)”，聚焦長(zhǎng)期價(jià)值創(chuàng)造，重視風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益與投資者持有體驗(yàn)，推動(dòng)行業(yè)回歸資管本源。

2、行業(yè)格局重塑，差異化競(jìng)爭(zhēng)成生存關(guān)鍵

未來(lái)，我國(guó)基金行業(yè)馬太效應(yīng)將進(jìn)一步凸顯，同時(shí)差異化競(jìng)爭(zhēng)格局加速形成。頭部機(jī)構(gòu)憑借投研、品牌、渠道等綜合優(yōu)勢(shì)，通過(guò)資源整合或并購(gòu)重組擴(kuò)大市場(chǎng)份額，向綜合性資管平臺(tái)升級(jí)。中小機(jī)構(gòu)則需跳出同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，深耕細(xì)分賽道，在指數(shù)量化、特定行業(yè)主題、固收+、公募REITs等領(lǐng)域建立核心能力，以專業(yè)化、特色化實(shí)現(xiàn)突圍。缺乏鮮明定位與核心競(jìng)爭(zhēng)力的機(jī)構(gòu)將面臨生存擠壓，行業(yè)進(jìn)入新一輪洗牌與格局優(yōu)化階段。

3、產(chǎn)品工具化精細(xì)化升級(jí)，適配多元需求

未來(lái)，我國(guó)基金產(chǎn)品將向工具化、功能性、精細(xì)化方向全面進(jìn)階。指數(shù)類(lèi)產(chǎn)品顆粒度持續(xù)細(xì)化，從寬基向細(xì)分產(chǎn)業(yè)、特色賽道延伸，為投資者提供精準(zhǔn)配置工具。主動(dòng)權(quán)益基金將強(qiáng)化風(fēng)格穩(wěn)定性，通過(guò)明確業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)約束風(fēng)格漂移，成為資產(chǎn)配置中的Alpha工具。同時(shí)，圍繞政策導(dǎo)向與市場(chǎng)需求，浮動(dòng)費(fèi)率基金、多資產(chǎn)配置基金、適配養(yǎng)老需求的產(chǎn)品等創(chuàng)新形態(tài)將持續(xù)擴(kuò)容，產(chǎn)品設(shè)計(jì)更注重風(fēng)險(xiǎn)收益匹配，滿足不同投資者的多元化、個(gè)性化配置需求。

4、科技全面賦能，重構(gòu)行業(yè)運(yùn)營(yíng)與投研體系

金融科技將從輔助工具升級(jí)為核心競(jìng)爭(zhēng)力，深度滲透投研、運(yùn)營(yíng)、服務(wù)全鏈條。投研端，AI與大數(shù)據(jù)技術(shù)構(gòu)建的智能投研體系將成為標(biāo)配，助力拓寬信息處理邊界、挖掘隱性投資邏輯，推動(dòng)投研從經(jīng)驗(yàn)驅(qū)動(dòng)向“邏輯+算力”驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型。運(yùn)營(yíng)端，通過(guò)自動(dòng)化、智能化技術(shù)提升清算估值、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控效率，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與處置的精準(zhǔn)化、高效化。服務(wù)端，依托客戶畫(huà)像與智能算法實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)服務(wù)與長(zhǎng)效陪伴，推動(dòng)銷(xiāo)售端從產(chǎn)品推銷(xiāo)向買(mǎi)方投顧轉(zhuǎn)型，優(yōu)化投資者全周期體驗(yàn)。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（m.rainbowgiftswholesale.com）發(fā)布的《中國(guó)基金行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析及發(fā)展戰(zhàn)略研判報(bào)告》。智研咨詢是中國(guó)領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書(shū)、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號(hào)，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動(dòng)態(tài)。